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原标题：一天连开7张罚单！证监会重拳出击，5家券商被罚+3人被约谈，均与这一业务有关

债券业务的羁系越来越严。

6月30日，证监会机构部向5家券商采取行政羁系措施，均和债券买卖业务业务相干，万和证券、中邮证券被责令纠正；华宝证券、山西证券和红塔证券被出具警示函。另外，中邮证券资产运营部的两名从业职员、宏信证券的风控部卖力人被采取了羁系谈话。

近20天来，因债券业务存在单薄环节，证监会已经对9家券商采取了行政羁系措施，其中有多名业务部门卖力人因此受到羁系。证监会定期对质券公司债券买卖业务业务、资产管理业务，以及与之相干的内部控制、合规管理、风险管理等事项举行全面的查抄，查抄结果不定期向市场披露。

5家券商领羁系函

多家券商因在债券自业务务中存在内部管理杂乱、合规风控失效、违规事项多发等问题被行政羁系。6月30日，证监会下发了7张羁系函，涉及5家券商和多名从业职员。

这5家券商分别为万和证券、中邮证券、华宝证券、山西证券和红塔证券。

证监会发明万和证券开展债券买卖业务业务存在三方面问题，一是存心规避羁系要求，2018年7月，公司定向资管产物臻和5号将当日产生实质兑付风险的3500万元“17永泰能源MTN002”以净价85.82元卖给东海证券；同日内，公司投顾产物汇鑫293号从东海证券买入等量“17永泰能源MTN002”，净价为85.86元，风控部门未监控核查。二是业务岗亭未有用断绝，资管五部同时开展资产管理、投顾业务，职员混淆办公，且投顾业务要害岗亭混同操作。三是信息体系建设不完善，公司买卖业务监控体系未笼罩投顾业务，资产管理买卖业务体系缺乏风控审批与买卖业务等功效，代价偏离度等部门焦点风控指标依赖人工监测，且体系间买卖业务数据留存不一致。

证监会认为，这反应出万和证券内控合规管理存在较大缺陷，问题较多，特别是资管、投顾业务混淆办公，未采取有用措施防范资管、投顾产物间买卖业务，存在利益运送隐患，责令万和证券纠正，并要求万和证券应当采取有用措施，完善内部管理，提升风控水平。

涉及中邮证券，证监会认为，该券商开展债券买卖业务业务存在四方面问题，一是职员岗亭混同，投资决议、风险控制和交收结算等要害岗亭兼任，混淆操作。二是异常买卖业务缺乏管控，2019年2月，资产运营部以高于中证估值2.93%的代价将“17海发03”卖给财通资管，无法提供询价记载；2019年6月，资产运营部以低于基准利率214基点的代价与新华基金开展逆回购买卖业务，相干买卖业务未向公司风控部报备；2019年1月，资管分公司以偏离中证估值1.81%的净价卖出“18新昌02”，异常买卖业务未向公司风控部报备；2019年10月，西王债券已出现违约，资产运营部以高于市场估值130.2%的净价卖出西王债券，报备仅说明“双方蹉商决定”。三是信息监测体系建设不完善，债券审批环节未全部纳入体系管理，逆回购买卖业务监控指标设置不充实并发明5笔逆回购买卖业务首期质押率凌驾100%，资管体系风险阈值调解不审慎。四是自营远期业务买卖业务对手管理制度缺位。对此，证监会责令中邮证券纠正，并要求该券商应当采取有用措施，完善内部管理，提升风控水平。

华宝证券则在存在三方面问题，一是债券自业务务投资决议、买卖业务执行岗亭混淆操作；二是体系功效不完善，资管业务部门买卖业务接纳纸质审批，未实时查明并处置体系内买卖业务类型生存错误、买卖业务要素不一致、数据重复等情况；三是合规部门未有用监控债券买卖业务询价记载内敏感信息。

山西证券也被点名有合规管控不足，业务部门自行处置惩罚自律组织要求的观察事项，未实时通知合规卖力人及合规部门；关联买卖业务制度不健全，关联方管理未涵盖企业控股股东、现实控制人及其控制企业的紧张上下游企业；询价监控落实不到位，仍存在部门债券投资买卖业务职员使用小我私人通讯工具开展询价活动且无询价电话灌音等问题。

红塔证券存在这些问题，一是信息体系化监控不到位，公司风控体系未设置关联买卖业务额度风控阈值，资管业务通过手工台账审核回购利率偏离情况；二是债券投资买卖业务职员薪酬递延制度不切合羁系要求；三是债券买卖业务询价活动留痕不到位。

据此，证监会对华宝证券、山西证券和红塔证券分别采取出具警示函的行政羁系措施，并明确上述三家券商应当采取有用措施，完善内部管理，切实提升风控合规管理水平。

3名从业职员被谈话

券商被行政羁系的同时，相干部门的卖力人也难以幸免，中邮证券和宏信证券的3名从业职员被羁系谈话。

作为宏信证券的风控部卖力人因未能充实掌握业务部门债券买卖业务情况，也未能在逆回购管理等单薄风控环节发挥应有作用，负有领导责任。宏信证券被发明存在三类违法举动，一是违规新增表外代持，宏信信成1号、宏信龙江1号等多个资产管理计划存续期间委托其他机构代持，但未按资管计划自持债券举行核算，也未同一纳入范围、杠杆、集中度等指标控制；二是存心规避羁系要求，公司定向资管产物欣睿（正回购）、定向资管产物葫芦岛4号（逆回购）分别与国通讯托同日内开展同一标的债券、券面总额相等、回购限期相同的买断式回购买卖业务，两笔买卖业务存在1%的价差；三是合规风控流于情势，合规风控未发明或纠正相干资管产物表外代持和存心规避羁系睁开买卖业务的举动，并存在质押券信用等级低于投资要求未予存眷，债券买卖业务询价留痕监控不到位、中后台部门未设置买卖业务明细查对专岗、部门回购买卖业务首期质押率超300%等问题。因此，证监会决定对其采取羁系谈话措施。

中邮证券资产运营部的2名从业职员也被约谈。主要缘故原由在于资产运营部投资司理兼任信评司理；中邮证券异常买卖业务监控缺乏管控，资产运营部多笔代价显著偏离代价基准的买卖业务未向风险管理部门存案并作出合理说明，或存在询价记载缺失，相干买卖业务包括：2019年2月，资产运营部以高于中证估值2.93%的代价将“17海发03”卖给财通资管，无法提供询价记载；2019年6月，资产运营部以低于基准利率214基点的代价与新华基金开展逆回购买卖业务，相干未向公司风控部报备；2019年10月，西王债券已出现违约，资产运营部以高于市场估值130.2%的净价卖出西王债券，报备仅说明“双方蹉商决定”。

这并非第一次对债券从业职员举行约谈，6月11日，首创证券分管固定收益事业部高管兼部门卖力人就因对债券买卖业务的管控不足，在买卖业务员和银行账户信息空缺的情况下完成部门债券买卖业务的审批流程，对买卖业务对手方等要素的管理流于情势；尚未建立现券买卖业务的买卖业务对手白名单及额度管理制度等问题被羁系谈话。同时，证监会还限定此人作为公司分管固定收益事业部高管兼部门卖力人所享有的领取2019年绩效奖金等基本工资以外的报酬等权利（已领取部门应退回公司）。

20天9家券商被行政羁系

已往20天，已有9家券商因债券业务被采取行政羁系措施。除了上述5家券商外，首创证券被证监会限定业务，华福证券、西部证券、新期间证券等三券商被安徽证监局约谈，详细来看，后面这三家券商债券承销尽职观察的历程中，存在对刊行人对外担保的信息核查、督促不到位，对刊行人公司治理及内控运行存眷不敷等问题。

证监会决定对首创证券采取停息债券自业务务3个月（存量自营债券可卖出，不得新增买入，为防范流动性风险而从事的须要债券买卖业务除外）的行政羁系措施。缘故原由有二，一是对债券买卖业务的管控不足，在买卖业务员和银行账户信息空缺的情况下完成部门债券买卖业务的审批流程，对买卖业务对手方等要素的管理流于情势；二是尚未建立现券买卖业务的买卖业务对手白名单及额度管理制度。反应出首创证券内部控制等存在缺陷，未能充实有用控制债券买卖业务风险，部门买卖业务链条与买卖业务目的不明了，存在为他人规避羁系提供便利、产生利益运送或滋扰市场秩序的风险。处罚措施可谓严厉。

值得注意的是，2019年10月18日，中国证券业协会公布《证券公司公司债券业务执业能力评价措施(试行)》，初次证券公司公司债券业务执业能力评价将于2020年启动，债券业务执业能力的优劣将影响到各家券商的评分，需引起各家券商的注意。

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